骑士文学

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第15章 指数基金的主要风险和注意事项（第1页）

；市场风险

因股市大幅下跌导致指数基金价格大幅下跌的风险，这是很正常的市场行为，对于普通投资者来说，这是风险，对于掌握了财务自由指数基金投资技能的人来说就是机会。化解这个风险，主要方法是在好的价格买入即可，

；流动性风险

场内指数基金由于规模小，每天成交额较小，导致想卖出基金时不能顺利卖出的风险，比如这是一支场内中证红利指数基金较万家红利，万家红利每天的交易额只有几万元，如果你有oo万的万家红利，需要一个月才能卖完，这就是风险，化解这个风险的主要方法是买日成交额大于亿的指数基金，

投资指数基金的注意事项

、买估值低的，不买估值高的

、买管理费低的，不买管理费高的

、买流动性好的，不买流动性差的

、只做长期投资，不做短期投机

如何买入指数基金呢？

财务自由指数，基金投资方法分为五大步骤，

第步选出合适的指数基金

第步等待好价格

第步买进

第步长期持有

第步卖出

第步选出合适的指数基金

指数基金的类型，按指数跟踪的资产类别分类，指数的种类根据资产的种类不同，可以分为股票指数，债券指数，商品指数，外汇指数等，所以广义的指数基金又可以分为股票指数，基金，债券指数，基金，商品指数基金，外汇指数基金等，怎么查看指数基金？先打开富途牛牛电脑版行情软件，然后点击行情，点击港股，沪深，或美股。想看哪里的指数基金就点哪里的指数基金，我们可以以美股为例，再点击倒三角键，最后点击etf，选择不同类型的etf即可。我们可以看到美国各种类型的指数基金至少就有ooo多家那么多，怎么选呢？其实很简单，我们先从资产大类上去看，虽然指数基金的资产种类很多，至少可以分为股票指数基金，债券指数基金，商品指数基金，外汇指数基金等，但是只有股票指数基金最有长期投资价值，为什么这样说呢？我们先来看一张图（该图为美国股票债券黄金及美元在oo年的真实总收益）这个图是沃顿商学院金融学教授，也是华尔街投资专家杰里米j西格尔的研究成果，这是o年至o年，o年间，美元、黄金、美债、美股的真实总收益，真实总收益是指扣掉通货膨胀影响之后的收益。我们可以看到o年分别持有一美元的现金、黄金、美债、美股到o年的真实收益。o年一美元存银行持有到o年变为oo美元，实至亏损，这里说一下美元实质亏损主要是生在年之后，因为年美元与黄金脱钩，美元从此进入法币时代，如果o年美元就是法币持有到o年，实至亏损至少到达点以上，

o年一美元买黄金持有到o年变为美元赚了倍，

o年一美元买美债持有到o年为美元，

o年一美元买股票持有到o年变为美元，赚了o万倍，

这里的股票指的是股票指数，而不是某只股票，从o年的时间跨度来看投资收益，股票＞长，债券＞大于黄金＞现金（外汇）长期来看，股票的收益是最高的，这种情况是美国特有的吗？还是其他国家也是普遍如此？我们再来看第张图，这是个国家oo年到o年的o年间的股票，长期债券的真实收益情况，我们可以看到，无论是哪个国家长期来看股票的实际收益率都是大于o的，即使在这期间，有些国家经历了巨大的磨难，我们来回忆一下这o年事件生了什么大事？年爆第次世界大战打了年，死了ooo。多万人，年美国经济危机引全球经济大萧条，在这年大萧条中，美国非正常死亡人数高达oo多万，占当时美国总人口的。在全球大萧条的影响下，德国生了恶性通货膨胀，买个面包就要一麻袋的钱，这直接导致希勒特上台又引了年的第次世界大战死了ooo多万人，这里只说了这些“世界末日”级别的事件，其他的很多大事就不提了。即使经历了这样的磨难之后，股票的实际回报率依然是很好的，即使在世界大战之中被打得稀巴烂的意大利、法国、德国、日本、股市的实际收益率也是正的。可以看到意大利的实际回报，最差只有倍，法国德国倍，日本倍，远好于债券，这就更不用说现金了，长期来看，股票都是能跑赢通货膨胀的，以上主要资产百年以上的实际回报情况，股票是长期收益率最高的投资工具，也是长期风险最小的投资工具，甚至可以说无风险，因为实际收益都是大于o的，债券的实际收益可能为正，也可能为负有风险，现金包括银行存款的实际收益为负，长期持有，风险很大，我们再来看一下最近o年全球大类资产年均回报情况，可以看到过去o年主要达国家的大力资产回报中，主要资产年化收益率，排名股票＞债券＞黄金＞原油＞房地产。这里说下房地产房地产指的是一个国家所有的房地产，不是一线城市的房地产，一线城市的房地产，回报率要好于黄金，但是比不上股票，通过以上主要资产的对比，长期来看股票指数的收益率都是最高的，股票指数，基金的长期投资价值远远大于债券指数基金，商品指数基金，外汇指数基金。所以通常情况下我们只投资股票指数基金就可以了，其他类型的指数基金还是留给别人吧。

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