骑士文学

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第837节（第3页）

这些是过去这些核心主线的基础逻辑，也是过去这些热门主线之所以被各路资金持续聚集炒作，且能够支撑大盘指数上行的最为根本支撑力量。

可目前，咱们再看所谓主线‘高低切换’下的‘大消费’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’等主线领域的基本面情况。

‘大消费’嘛，还可以说是经济复苏预期下，消息信心回升后，需求提升的这个投资逻辑，但是‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这几大核心主线板块，就完全是各路资金瞎炒了。

目前看，‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’这些周期性主线板块。

的确估值很低，基本都是历史最低估值水平。

但是，根据市场各方面的信息，这些主线板块领域，各大行业的基本面情况，是还在持续恶化的啊。

动力煤、铝、铜、锌、铁、石油价格……

完全看不到周期反转的痕迹。

全球经济的复苏，目前来看，也没有大家预想中那么强劲。

想要以经济复苏地预期，来带动整个周期主线的反转，基本是不太可能的。

上一轮，06年、07年的牛市主升行情，我们可以看见，主要是由周期主线和大金融主线带动起来的。

那轮牛市，在牛市的投资信心和投资情绪被‘股权分置改革’引爆前。

首先发生的，是全球经济强劲增长下，整个周期行业的大牛市格局。

是有了整个有色金属、石油周期的大爆发，才有了后面整个牛市阶段，周期、金融携手并进的景象。

然而，这一轮牛市。

是完全看不到这种景象的。

不但看不到，而且显而易见的是整个周期行业的基本面情况，还在持续恶化，就目前的这个估值水平，在各大周期行业相关公司盈利能力继续下降的背景下，说实话，也很难支撑得住。

既然其基本面没有丝毫改善的迹象。

那么，没有底层的逻辑支撑，单靠情绪，又怎么可能引导这几大主线行情的整个主升浪行情，甚至想凭此来拉动大盘呢？

至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。

诚然，我们处在移动互联网爆发的这个互联网技术革新周期下，这两大核心主线，确实是当前社会发展，乃至后面好几年的最大投资风口。

但是，就因为大家都知道这是风口。

所以，风口上，但凡有点质地的公司、企业，或者项目，都已经被各路资金、各路资本炒作到了估值的顶峰，甚至是估值泡沫阶段。

投资市场中，有一句话。

叫做一致的预期，通常很难产生什么超额的投资回报。

我认为，往往过于一致的预期，不但不能产生超额的投资回报，反而还有可能使我们陷入极大的投资风险之中。

‘智能手机产业链’和‘移动互联网’这两大核心主线领域之中。

咱们A股之中上市的企业，多少是有些良莠不齐的。

在其估值没有得到熊市的充分消化，且前面连续两三年时间，市场都是围绕着这两大主线在连番炒作的情况下。

我觉得这两大主线，暂时是很难走出持续独立行情的。

还有一个原因。

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